（路透社）-英伟达过去八个季度的营收超过了华尔街的高预期。但由于分析师预计增长速度将放缓，该公司如何克服延迟和供应链问题，销售其最新的人工智能芯片，可能是其股价的晴雨表。
根据LSEG编制的数据，这家芯片制造商处于人工智能热潮的核心，预计第三季度销售额将飙升82.8%，至331.3亿美元。
这将是6个季度以来的最低增速，而此前5个季度的销售额至少增长了一倍。
截至1月份的第四季度（包括英伟达新Blackwell芯片的销售）的增长可能会进一步放缓至67.6%。
在设计缺陷导致新系列处理器的生产延迟之后，投资者急切地想知道英伟达是否能够在1月份的季度实现承诺的“数十亿美元的Blackwell收入”。
罗森布拉特（Rosenblatt）分析师汉斯·莫斯曼（Hans Mosesmann）表示：“从投资者的角度来看，现在一切都与布莱克威尔有关。”
摩根士丹利分析师预计Blackwell第四季营收在50 - 60亿美元之间，而Piper Sandler分析师预计Blackwell第四季营收在50 - 80亿美元之间，该芯片的封装速度是前代芯片的30倍。
Spear Invest创始人兼首席投资官伊万娜?德列夫斯卡（Ivana Delevska）甚至更加看好英伟达。该公司在一只积极管理的ETF中持有英伟达的股票。她预计这些芯片在同一时期将带来约120亿至130亿美元的收入。
但英伟达提供这些芯片的能力可能会受到供应链约束的限制。英伟达的合同芯片制造商台积电7月份表示，到2025年，人工智能芯片的生产能力将非常紧张。
“需要明确的是，很难准确解读这一点，”摩根士丹利分析师称，并补充称，Blackwell芯片的交付时间哪怕改变一周，都可能对营收产生重大影响。
在OpenAI的ChatGPT于2022年底推出后，人工智能基础设施的投资激增，英伟达的季度业绩面临严峻的同比对比。ChatGPT是在数千个英伟达图形处理器上训练和运行的。
该公司在过去四个季度的利润收窄，超出了华尔街的收入预期。
英伟达的业绩将有助于推动或削弱与人工智能相关的股票的长期反弹。英伟达已超过苹果，成为全球市值最高的公司。英伟达自己的股价今年几乎上涨了两倍。
英伟达第四季度调整后的毛利率预计将下降逾3个百分点，至73.6%，主要受开发和提高新人工智能芯片产量的高成本拖累。
研发成本和调整后的运营费用预计将达到有史以来的最高水平。
但分析师和投资者一致认为，在可预见的未来，对英伟达领先的gpu的需求将保持强劲。
包括微软（Microsoft）和亚马逊（Amazon）在内的云服务提供商可能会继续投资数十亿美元，建设使用英伟达芯片的人工智能数据中心，它们竞相开发最快、最复杂的生成式人工智能应用。
开发人员使用英伟达专有的CUDA软件框架为其处理器编程，这也帮助该公司主导了人工智能芯片市场，占据了约80%的市场份额。
持有英伟达股票的Gabelli Funds投资组合经理约翰?贝尔顿（John Belton）表示，该软件已经成为“一项非常不错的年经常性收入达数十亿美元的业务，运营规模庞大，增长率仍在100%以上。”
(Arsheeya Bajwa在班加罗尔报道；编辑：Aditya Soni， Sayantani Ghosh和Shounak Dasgupta)
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